O início de 2025 foi marcado por um movimento de valorização dos ativos brasileiros, com destaque para o mercado de ações, que acumulou alta de 9,70% até 21 de março. Essa recuperação foi impulsionada por fatores internos e externos. Apesar do aumento da taxa Selic para 14,25% na última reunião do Copom, realizada em 19 de março, o comunicado indicou que novas altas são improváveis, o que aumentou o apetite dos investidores por ativos de maior risco.
Nesse contexto, a Ceres Previdência adotou um posicionamento estratégico para capturar oportunidades de valorização, especialmente no primeiro trimestre. Como resultado, a rentabilidade consolidada dos investimentos em fevereiro foi de 0,60% , acumulando 2,06% no ano , desempenho que supera os principais indicadores de referência, como o CDI (2,01%) e próxima a média das metas atuantes (2,25%).
Destaques da carteira em fevereiro
- Renda Fixa : O segmento representa o principal pilar de estabilidade e desempenho, com rentabilidade de 1,05% no mês e 1,97% no acumulado de 2025 . Destaque para os títulos indexados à inflação (NTNBs), que apresentaram bom desempenho mesmo com a volatilidade no mercado de juros.
- Renda Variável : Após forte avanço em janeiro, o segmento sofreu uma correção em fevereiro, com queda de -2,30% . Ainda assim, o acumulado no ano é positivo em 3,43% , superando os índices IBRX-100 (2,10%) e Ibovespa (2,09%).
- Fundos Estruturados : A classe obteve alta de 0,22% no mês , refletindo a postura mais cautelosa dos gestores multimercado frente ao cenário local e global. No acumulado do ano é positivo em 1,48%.
- Investimentos Imobiliários : A rentabilidade foi praticamente estável em fevereiro ( 0,04% ), mantendo-se positiva no ano ( 0,25% ). O destaque negativo ficou com a conta dos fundos imobiliários selecionados, que continuam pressionados pela alta dos juros.
- Operações com Participantes : Apresentaram desempenho consistente, com retorno de 0,97% no mês e 2,02% no ano , contribuindo para a diversificação e robustez da carteira.
Visão de futuro
Apesar da melhoria observada neste início de ano, a Ceres Previdência mantém uma postura cautelosa diante das incertezas do cenário econômico local, incluindo a trajetória fiscal e o comportamento da inflação, bem como os possíveis desdobramentos do ambiente internacional.
A gestão seguirá atenta às oportunidades de alocação, buscando o equilíbrio entre segurança, rentabilidade e sustentabilidade no longo prazo — sempre com foco na proteção dos recursos e no cumprimento das metas previdenciárias dos participantes.
Fonte: Ceres
